Foi fundada em 1975 por Jim Jannard e devido ao grande sucesso do primeiro produto da empresa, [BP]handgripes para motocross[/BP], levou a marca a expandir sua linha de produtos, começando a desenhar e produzir [BP]óculos de proteção[/BP] para motocross em 1980. Rapidamente os óculos ganharam a reputação de qualidade e estilo único, levando a OAKLEY a se expandir e ficar conhecida. Em 1984, baseada na experiência adquirida na produção e desenvolvimento dos [BP]óculos para motocross[/BP], a empresa lançou seu primeiro [BP]óculos escuro[/BP] para sol chamado Eyeshades.
A OAKLEY registrou cerca de 600 patentes e 800 marcas registradas, incorporando alta tecnologia na sua linha de óculos como M Frames, Zeros, Moons, The X-Metal, Eye Jackets, entre outros modelos. A empresa utiliza desde materiais como Titânio até Kevlar na confecção de seus óculos. Recentemente a empresa começou a produzir e vender calçados, [BP]relógios[/BP], [BP]mochilas[/BP] e [BP]acessórios esportivos[/BP], como as [BP]botas “Assault Boot”[/BP] (espécie de bota de assalto para combate), feitas a pedido do exército dos Estados Unidos, para serem utilizadas pela Elite Special Force (Força Especial de Elite), e lançadas ao público no mercado no começo de 2002 com enorme sucesso. A bota é confeccionada com material extremamente leve e antifogo, possuindo sistema anti-shock e design atlético.